КЛЮЧОВІ ПИТАННЯ:
Торгувати криптовалютними ф’ючерсами сьогодні можуть усі — і професіонали, і новачки. Але якщо мова заходить про perpetual futures, варто розуміти одну важливу деталь: вони не мають строку закінчення. І саме тому на арену виходить поняття funding rate.
Фандінг — це своєрідна плата, яка допомагає підтримувати баланс між ціною ф’ючерса і реальною ціною активу на спотовому ринку. Без цієї системи вартість контрактів могла б сильно "відриватися" від ринкової реальності, створюючи хаос на біржах.
Чому важливо розуміти, як працює funding rate? Бо ця ставка безпосередньо впливає на прибутковість ваших позицій. Нехтування нею може призвести до неочікуваних витрат або втрат навіть тоді, коли прогноз по ринку виявився вірним.
Що таке Funding Rate і як він працює
Пояснити, що таке funding rate, можна дуже просто: це регулярна плата, яка перераховується між трейдерами залежно від того, хто тримає long позицію, а хто — short.
Ось як це виглядає на практиці:
- Якщо ціна ф’ючерсу вища за спотову, трейдери, які відкрили long, платять тим, хто тримає short.
- Якщо ф’ючерс дешевший за реальний актив, тоді short-позиції оплачують long-трейдерам.
Інакше кажучи, механізм funding rate автоматично підштовхує ринок до рівноваги, щоб ціни ф’ючерсів і спотового ринку не надто розходилися.
Коли funding rate позитивний і коли негативний
Позитивний funding rate — це сигнал: переважають покупці. Ті, хто стоїть у long, змушені платити тим, хто шортить.
Негативний funding rate свідчить про іншу картину: домінують продавці, і тепер саме short-позиції платять long-позиціям.
Таким чином, What is the funding rate? — це не просто питання теорії. Це реальний інструмент, що визначає витрати і доходи трейдера щодня.
Як розраховується Funding Rate
Якщо подивитися на механіку розрахунків, funding rate визначається досить просто:
Funding Rate = Premium Index + Interest Rate.
Тепер розберемо детальніше.
Premium Index — це різниця між ціною ф’ючерса і спотовою ціною активу.
Коли ф’ючерс коштує дорожче за актив на споті, Premium Index позитивний. Якщо дешевше — негативний.
До цього додається Interest Rate — невелика фіксована ставка, яку встановлює біржа, щоб коригувати загальний баланс.
Наприклад, Bybit funding rate часто оновлюється кожні 8 годин, і там ви можете бачити, як змінюється ставка фінансування залежно від поведінки ринку. Саме тому funding rate Bybit може бути різним навіть порівняно з іншими біржами.
Важливо пам’ятати: на різних платформах формули можуть трохи відрізнятися, а також можуть бути різні періоди розрахунку. Тому перед торгівлею завжди перевіряйте, яка ставка фінансування діє на вашій біржі в конкретний момент.
Чому існує Funding Rate
Тепер логічне питання: а навіщо взагалі все це потрібно?
Річ у тім, що перпетуальні ф’ючерси — це контракти без дати закінчення. На відміну від класичних ф’ючерсів, вони можуть існувати вічно. І ось тут виникає проблема: без природного терміну закінчення немає механізму, який автоматично стягує ціну ф’ючерса до реальної вартості активу.
Саме тому й існує Фандінг.
Фандінг — це інструмент, який не дозволяє цінам ф’ючерсів «відриватися» від спотових цін. Якщо ф’ючерс дорожчий за актив — власники long-позицій платять шортам. Якщо дешевший — шорти платять long'ам.
Таким чином, баланс відновлюється природним шляхом, і трейдери отримують більш справедливі умови для торгівлі.
Як Funding Rate впливає на трейдерів
Навіть якщо ви не заглиблювалися в теорію, важливо пам’ятати: funding rate безпосередньо впливає на ваш прибуток або витрати.
Як це працює?
Якщо funding rate позитивний, трейдери з long-позиціями змушені платити тим, хто тримає short-позиції. І навпаки, при негативному funding rate шорти платять лонгам. Ці періодичні платежі іноді здаються незначними, але на тривалій дистанції вони накопичуються і відчутно впливають на результат.
Особливо обережно потрібно ставитися до утримання позицій у довгостроковій перспективі. Якщо у вас відкрита long-позиція, а funding rate залишається високим кілька днів поспіль, то навіть при правильному напрямку ціни ваша прибутковість може помітно впасти через регулярні відрахування.
Звідси виникають і певні стратегії — наприклад, funding rate arbitrage. Трейдери намагаються заробити саме на різниці ставок: одночасно відкривають довгу позицію на спотовому ринку й коротку на ф’ючерсах, отримуючи вигоду з funding rate без ризику напрямку руху ціни.
Що важливо запам’ятати? Високий funding rate — сигнал задуматися, чи варто залишатися в позиції, або шукати альтернативні варіанти заробітку.
Стратегії управління Funding Rate
Щоб не стати заручником непередбачуваних витрат, досвідчені трейдери використовують кілька перевірених прийомів.
- Вхід у позицію в моменти низького funding rate.
Коли funding rate низький або навіть негативний, утримання позиції коштуватиме дешевше або взагалі принесе додатковий прибуток. Стежити за цими моментами особливо зручно на біржах типу Bybit — там інформація про bybit funding rate оновлюється регулярно і доступна прямо в інтерфейсі.
- Хеджування через спотові позиції.
Ще один підхід: тримати одночасно протилежні угоди на ф’ючерсах і споті. Таким чином можна заробляти на funding rate без серйозного ризику цінових коливань.
- Вибір біржі з вигідними умовами.
Різні платформи мають свої особливості. На деяких біржах, наприклад funding rate bybit, ставки можуть бути нижчими чи змінюватися повільніше. Тому вибір правильного майданчика також допомагає оптимізувати стратегію і уникати зайвих витрат.
Приклади впливу Funding Rate на трейдера
Щоб краще зрозуміти, як funding rate реально впливає на прибуток або збиток трейдера, давайте розглянемо просту історію.
Уявімо трейдера Олену. Вона відкрила довгу позицію на Bitcoin perpetual futures на суму $10,000. У цей момент funding rate був позитивним і складав 0.03% кожні 8 годин.
Тепер порахуємо її витрати:
- За один день: 0.03% × 3 періоди = 0.09%.
- 0.09% від $10,000 = $9 на день лише за фінансування.
- За тиждень: $9 × 7 = $63.
Тобто навіть якщо ціна Bitcoin за цей час майже не зміниться, Олена вже буде в мінусі на $63 тільки через funding rate. І це без урахування торгових комісій чи інших витрат.
Що це означає на практиці? Якщо тримаєте позицію довго під високим funding rate, обов’язково враховуйте ці витрати у своїй стратегії.
Які є ризики через Funding Rate
На перший погляд може здатися, що funding rate — дрібниця. Але є кілька серйозних підводних каменів, які потрібно знати.
- Стрімке зростання ставки під час волатильності.
Коли ринок шалено коливається, попит на long або short позиції різко змінюється. І разом із цим стрибає funding rate. Наприклад, ставка може за кілька годин зрости у 2–3 рази — і витрати трейдера миттєво збільшуються.
- Подвійні втрати.
Уявіть ситуацію: ви відкрили long-позицію, ринок різко обвалився, а при цьому ще й funding rate залишився високим. Тобто ви втрачаєте гроші не тільки через падіння ціни, але й додатково сплачуєте великі фінансові відрахування.
- Проблема довготривалого утримання позицій.
Коли трейдер тримає позицію кілька днів або тижнів під стабільно високим funding rate, сума накопичених платежів може стати критичною. У підсумку навіть правильний прогноз по ринку може не окупити витрати на фінансування.
Арбітраж на Funding Rate
Одне з найцікавіших застосувань funding rate — це funding rate arbitrage.
Що це таке?
Простими словами, це коли трейдер одночасно відкриває дві протилежні позиції: наприклад, long на споті та short на ф’ючерсах.
Мета — отримати прибуток за рахунок позитивного funding rate, практично без ризику на зміну ціни активу.
Як це виглядає на практиці:
- Ви купуєте Bitcoin на спотовому ринку.
- Одночасно відкриваєте коротку позицію на Bitcoin perpetual futures із позитивним funding rate.
- Поки ви тримаєте ці позиції, отримуєте виплати за рахунок ставок фінансування.
Приклад:
На Bybit funding rate по Bitcoin зараз +0.03%. Ви фіксуєте позицію, і кожні 8 годин отримуєте виплату від трейдерів, які тримають long-позиції.
Звісно, потрібно враховувати торгові комісії та можливі ризики волатильності. Але при правильній побудові угоди це реальна можливість заробити майже без ризику.
Як відстежувати Funding Rate
Щоб розуміти, куди рухається ринок і як правильно керувати своїми позиціями, важливо завжди тримати око на funding rate. Це не складно — потрібно лише знати, де шукати.
Де подивитись ставку фінансування?
- На самих біржах.
Всі великі платформи — Bybit, Binance, OKX — прямо в розділах ф’ючерсної торгівлі показують актуальні ставки. Шукаєте bybit funding rate? Відкрийте ф'ючерси Bitcoin або Ethereum і побачите інформацію поруч із графіком.
- На агрегаторах.
Сервіси типу Coinglass збирають дані одразу з багатьох бірж. Зручно для тих, хто хоче за кілька хвилин зрозуміти, де найкращі умови для торгівлі або арбітражу.
- За допомогою сповіщень.
Деякі сервіси дозволяють поставити алерт: наприклад, коли funding rate bybit перевищує певний рівень або змінюється тренд. Це допомагає швидко реагувати, не відриваючись від основних справ.
Чому варто уважно стежити за Funding Rate?
Фандінг — це не просто дрібниця в таблиці. Це реальні гроші. І часом саме ставки фінансування з'їдають ваш прибуток, навіть коли графік рухається у вашу сторону.
Трейдери, які ігнорують funding rate, часто дивуються: начебто все йшло добре, а на виході мінус. Причина проста — накопичені витрати через ставки.
Натомість ті, хто будує стратегії з урахуванням фандінгу, грають на випередження. Вони знають, коли варто тримати позицію, коли закриватися, а коли — ловити додатковий прибуток через арбітраж.
Вміння працювати з funding rate, ризиками та стратегіями — це навички, без яких сьогодні у крипті складно бути на плаву.
Якщо хочете прокачати свої знання і реально навчитися керувати торгівлею свідомо — приєднуйтесь до Bikotrading Academy.
Тут вас навчать не тільки читати графіки чи шукати точки входу, а й глибоко розуміти механізми ринку, грамотно будувати свої торгові плани і впевнено працювати навіть у турбулентних умовах.
Ваш успіх починається не з везіння, а з правильної системи.
10 хвилин
63
