КЛЮЧОВІ ПИТАННЯ:
Що таке ліквідність?
Ліквідність — це показник того, з якою легкістю ви можете конвертувати токен або цифрову валюту в фіатні гроші чи інші цифрові активи без втрати в ціні та у часу. У випадку з криптовалютами важлива також ліквідність пар — як легко можна обміняти один актив на інший, наприклад BTC/USDT, BTC/ETH та ін.
Простіше кажучи, якщо ви хочете продати чи купити певну кількість активів, і вони ліквідні, ви можете зробити це швидко, бажаючих провести операцію буде багато. Ордери на купівлю та продаж проводяться досить швидко. Якщо ліквідність низька, вам треба буде довго чекати закриття угоди, а часто і погоджуватися на невигідну ціну.
Як вже зрозуміло, ліквідність відображає баланс попиту та пропозиції. Чим більший ступінь ліквідності, тим стабільнішим вважається актив. Висока ліквідність знижує ризики для інвесторів і полегшує вихід з ринку. Низька ліквідність свідчить також про волатильність — це часті скачки цін, що роблять актив менш прогнозованим.
Часто ліквідність прирівнюють до обсягу торгів, проте це не зовсім правильно. Обсяг торгів демонструє кількість виконаних торгових угод, тоді як ліквідність показує скільки угод можна зробити прямо зараз за різними цінами.
Ліквідність мають усі активи, але у криптовалютних є свої особливості. Це децентралізований характер, глобальне торгове середовище та велика кількість учасників різного масштабу, що можуть проводити угоди 24 на 7. Стабільні криптовалюти на кшталт Bitcoin та Ethereum при цьому більш волатильні, нові криптовалюти — менш.
На криптовалютному ринку є кілька видів ліквідності:
- Ліквідність біржі — показує, наскільки сама біржа здатна обробляти велику кількість угод швидко і за справедливою ціною.
- Ліквідність токенів — показник того, наскільки легко можна продати або купити криптовалюту. По факту, показує затребуваність активу
- Ліквідність стейблкоїнів — це теж криптовалюта, але на відміну від інших токенів, вона прив’язана до вартості фіатних валют (наприклад, до долара США) і виконує функцію «цифрового долара», тобто демонструє високу ліквідність.
Які у ліквідності переваги?
1) Аналіз ліквідності балансу ускладнює маніпулювання цінами
Криптовалютний ринок менш регульований, ніж, наприклад, акції. І цінами легко маніпулювати. На ринку з великою кількістю гравців нема потреби знижувати або підвищувати ціну в умовах часових обмежень, бо є багато бажаючих провести угоду за нормальною ринковою ціною.
2) Стабільність цін
Ліквідність обмежено пропорційна волатильності. Вона робить ринок більш стабільним і прогнозованим. На високоліквідних ринках трейдер виконує великі замовлення без істотного впливу на ціну активу, прослизання мінімальне. Висока ліквідність призводить до менших спредів пропозиції та пропозиції, що знижує вартість торгівлі.
3) Допомагає аналізувати ринок
Маючи ширшу вибірку серед учасників ринку, трейдери мають змогу краще аналізувати ринок, робити точніші прогнози та приймати обґрунтовані та менш ризиковані рішення.
4) Забезпечує прозорість
Технічний аналіз простіший. Менші спреди дають більш точні діаграми, прогнози частіше справджуються.
5) Дає швидкість
Замовлення виконуються швидше, оскільки є більше учасників і активів, доступних для виконання заявок на продаж та покупку.
Із хороших новин: з’являються стандартизовані ф’ючерсні ринки для Bitcoin та Ethereum, що дозволяють інвесторам торгувати контрактами або угодами на заздалегідь узгоджену пізнішу дату. Це теж збільшує рівень ліквідності.
Як визначити ліквідність криптовалюти
На відміну від інших показників торгового аналізу, поточна ліквідність не має фіксованого значення. Розрахувати точну ліквідність біржі чи ринку складно. Однак існують інші ознаки, які можна використовувати аби визначити ліквідність інвестицій.
1) Популярність
Популярні токени високоліквідні через величезний обсяг торгівлі щодня і високий попит як серед великих, так і малих інвесторів. Наприклад, якщо ви не можете купити весь Біткоїн, ви можете придбати його частинку. Різні криптовалюти створюють різні групи ліквідності.
2) Кількість лістингів бірж.
Популярні криптовалюти підкріплені активними спільнотами, талановитими розробниками і потужними утилітами. Чим популярніша криптовалюта, тим на більшій кількості бірж вона буде розміщена. Цей ефект посилюється в криптовалютах, які підтримують різноманітні програми, включаючи смарт-контракти та децентралізовані програми (dapps), залучаючи різноманітну екосистему користувачів і розробників.
3) Маркет мейкінг.
Окремі особи або брокери-дилери, які підвищують загальну ліквідність і глибину ринку, від чого спрощується оцінка ліквідності інвестицій. Вони готові купувати та продавати певні активи в будь-який час, забезпечуючи тим самим ліквідність ринку. У DeFi існують централізовані біржі, такі як Binance та децентралізовані біржі (DEX), як-от Uniswap, які діють як маркет-мейкери.
Криптобіржі забезпечують ліквідність через пули ліквідності, де користувачі торгують безпосередньо з пулом токенів завдяки алгоритмічним ринкам (AMM). Постачальники ліквідності додають свої активи в пул, отримуючи комісійні за торгівлю.
4) Ринкова капіталізація.
Показник, який вимірює відносний розмір криптовалюти. Загальна кількість монет в обігу множиться на поточну ціну конкретної монети. Криптовалюти з великою ринковою капіталізацією, як правило, мають більший попит на ринку криптовалют.
5) Спред Bid-Ask.
Розрив між найвищою ціною пропозиції (продажу) та найнижчою ціною запиту (купівлі). Чим ширший спред, тим менш ліквідна є криптовалюта.
6) Обсяг торгів.
Це розмір цифрових активів які вже були обмінені на біржі криптовалюти за певний період (історичний). Великий обсяг торгів означає високу активність і більшу ліквідність.
7) Настрої ринку.
Позитивні події чи новини можуть залучити учасників, збільшуючи ліквідність; тоді як несприятливі події можуть, навпаки знижувати її. Те саме стосується і законодавчого регулювання. Включення криптовалют у ширшу фінансову екосистему підвищує ліквідність та посилює довіру до криптовалюти.
Коефіцієнти ліквідності для оцінки криптопроектів
Показник ліквідності — це основні метрики визначення ліквідності інвестицій, що відображають фінансову спроможність проєкту.
Ліквідність балансу це важливий показник, що дозволяє своєчасно ідентифікувати дефіцит ліквідності та уникнути ризиків невиконання зобов’язань перед інвесторами. Ризик ліквідності виникає, коли проєкт не має достатніх коштів для підтримання своєї діяльності або виконання умов контрактів.
Для оцінки рівня ліквідності використовуються різні показники і метрики, що дозволяють зрозуміти здатність активу забезпечити стабільність у змінних ринкових умовах.
Що таке рівні ліквідності?
Вони показують здатність активів компанії швидко перетворюватися на готівку для покриття зобов'язань і діляться на:
- Високоліквідні активи — готівка та її еквіваленти (стеблкоїни).
- Швидколіквідні активи — активи, які можна конвертувати у готівку за короткий термін без суттєвих втрат (стабільна криптовалюта на кшталт біткоїнів.
- Повільноліквідні активи — запаси та інші активи, які потребують більше часу для реалізації.
Пояснимо, які види ліквідності балансу бувають і що таке коефіцієнт ліквідності.
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності — частина зобов’язань, які проєкт може погасити негайно за рахунок стейблкоїнів або фіатних активів на рахунках.
- Коефіцієнт швидкої ліквідності — активи, які можуть бути швидко реалізовані для покриття зобов'язань. Показує короткострокові фінансові можливості криптопроєкту.
- Коефіцієнт поточної ліквідності — показує здатність проєкту виконувати свої поточні зобов'язання в короткостроковій перспективі за рахунок ліквідних активів, таких як ефіріум або біткоїн.
- Загальна ліквідність — загальна здатність компанії покрити свої борги за рахунок усіх активів, включаючи довгострокові. Дає більш комплексне розуміння фінансової стійкості компанії.
Формули визначення можна описати так:
Загальна ліквідність Формула = (Ліквідні активи) / (Зобов’язання)
Абсолютна ліквідність Формула = (Грошові резерви + Стейблкоїни) / (Зобов’язання)
Важколіквідні активи — активи, що важко швидко перетворити на готівку без втрати вартості, такі як нерухомість або обладнання. Вони мають найнижчий рівень ліквідності.
Як торгувати вигідно з врахуванням ліквідності?
Тепер, коли ви знаєте, що таке ризик ліквідності, даємо кілька порад.
Досліджуйте ліквідність активів: Якщо плануєте отримати доступ до капіталу в найближчі терміни, обирайте активи з високою ліквідністю, аби обійти дефіцит ліквідності.
Диверсифікуйте портфель: Це допоможе знизити ризики і створити баланс між довгостроковими вкладеннями та активами, які можна швидко конвертувати у готівку.
Ретельно вибирайте стейблкоїни та інші криптовалюти: Під час інвестицій у криптовалюту звертайте увагу на стейблкоїни та ліквідні токени, які легко обмінюються на фіатні гроші. Це буде ваша точка ліквідності.
Слідкуйте за обсягом торгів: Інвестуйте в активи, які торгуються на великих майданчиках з достатнім обсягом.
Почни навчатися та дізнайся секрети успішного трейдингу від експертів!
Хочеш заробляти гроші на криптовалютному ринку, але не знаєш, з чого почати? Приєднуйся до нашого ексклюзивного навчання та дізнайся все про трейдинг на криптовалютному ринку від наших професіоналів!
Ми покажемо тобі найкращі техніки та стратегії трейдингу на криптовалютному ринку, які дозволять тобі збільшити свій капітал в короткий проміжок часу. Наші експерти дадуть відповіді на всі питання, пов'язані з криптовалютним ринком, та нададуть доступ до найновіших технік та інструментів в трейдингу.
Але це не все! На навчанні ти зможеш обговорювати свої ідеї та стратегії з іншими трейдерами та взяти найкращі практики від них.
Не пропусти свій шанс змінити своє життя назавжди та стати успішним трейдером на криптовалютному ринку! Почни навчання вже зараз та заробляй реальні гроші вже з перших трейдів!
