Що таке Margin Call

У світі трейдингу Margin Call — це одна з найважливіших точок ризику, яку має розуміти кожен інвестор або трейдер. Незалежно від того, чи працюєте ви з акціями, валютою, товарами або криптовалютами, знання того, що таке Margin Call, може допомогти вам уникнути великих втрат і навіть повного обнулення рахунку.

Margin Call переклад із англійської буквально означає «вимога поповнити маржу». У практиці це означає наступне: брокер або біржа надсилає вам повідомлення про те, що ваш власний капітал на рахунку опустився нижче мінімального допустимого рівня. Іншими словами — коштів недостатньо для підтримання ваших відкритих позицій у торгівлі з використанням кредитного плеча.

Що важливо: якщо після отримання Margin Call трейдер не внесе додаткові кошти або не закриє частину збиткових позицій, брокер має право (і зазвичай так і робить) автоматично закрити угоди, щоб мінімізувати подальші збитки — як для вас, так і для себе.

Таким чином, Margin Call є і запобіжником для брокера, і попереджувальним дзвінком для трейдера: "Ризики перевищують допустимий рівень, потрібно діяти!"

У цій статті ми розглянемо:

• що таке Margin Call в трейдингу;
• як виглядає Margin Call розрахунок на практиці;
• реальні Margin Call приклади з ринку;
• і найголовніше — як уникнути цієї ситуації, використовуючи правильні стратегії управління ризиком.

Почнемо з основ.

Що таке Margin Call у трейдингу

Щоб чітко зрозуміти, що таке Margin Call в трейдингу, потрібно спершу пригадати, що таке маржинальна торгівля.

Коли трейдер відкриває позицію із залученням позикових коштів від брокера (тобто використовує кредитне плече), він фактично купує активи за суму, що перевищує його власний капітал. Частина грошей — це власні кошти трейдера, а частина — позика від брокера.

Така торгівля дозволяє збільшити потенційний прибуток, але одночасно і ризики: невелике падіння ціни активу може призвести до суттєвого зниження вартості рахунку трейдера.

Саме тут вступає в гру Margin Call.

Як це працює крок за кроком:

1. Ви відкриваєте позицію на маржі, використовуючи як власні кошти, так і кредитне плече.
2. Ціна активу починає рухатися проти вас (наприклад, акція або криптовалюта дешевшає).
3. Ваш власний капітал на рахунку зменшується: вартість активів падає, а позикові кошти залишаються незмінними.
4. Як тільки співвідношення власного капіталу до необхідної маржі падає нижче встановленого рівня (наприклад, 50% або 80% залежно від платформи), брокер надсилає Margin Call.
5. Ви отримуєте вимогу: або внесіть додаткові кошти на рахунок, або частково/повністю закрийте позиції, щоб відновити баланс.

Margin Call це механізм захисту не тільки брокера, але й вас як трейдера: якщо вчасно зреагувати, можна уникнути повної ліквідації всього рахунку.

Чому це важливо розуміти?

У торгівлі з кредитним плечем волатильність ринку працює як прискорювач: прибутки і збитки масштабуються. Margin call trading є сигналом того, що ситуація на рахунку вийшла з-під контролю. Тому чим краще ви розумієте, як виникає Margin Call, тим більше шансів своєчасно вжити заходів і зберегти кошти.

Що може викликати Margin Call

Після того, як ми розібрали, що таке Margin Call, саме час зрозуміти: що ж саме запускає цей тривожний механізм?

На практиці Margin Call найчастіше виникає через неправильне управління ризиками і недооцінку ринкових умов. Ось основні причини:

• Використання занадто високого кредитного плеча без достатнього запасу капіталу

  Кредитне плече — це потужний інструмент, який дозволяє збільшити обсяг угоди без необхідності вносити всю суму самостійно. Але воно працює в обидва боки: збільшує не лише потенційний прибуток, а й збитки.

  Коли трейдер використовує надто велике плече і не має достатньої кількості вільних коштів на рахунку, навіть невеликий рух ринку проти відкритої позиції може призвести до того, що рівень маржі впаде нижче допустимого. У цьому випадку Margin Call практично неминучий.

• Відсутність стоп-лосс ордерів

  Стоп-лосс — це базовий інструмент управління ризиками. Його завдання — обмежити збитки в разі несприятливого руху ринку.

  Коли трейдер не використовує стоп-лосс або ігнорує його встановлення, збитки можуть накопичуватися дуже швидко. У якийсь момент капітал на рахунку перестає покривати відкриті позиції — і приходить Margin Call.

• Значна волатильність ринку

  На ринках періоди підвищеної волатильності — це час великих можливостей і водночас великих ризиків.

  Раптові різкі коливання цін можуть миттєво знецінити відкриті позиції. Навіть якщо спочатку маржа була достатньою, в умовах волатильності вона може випаровуватися буквально за кілька хвилин.

  Саме тому в моменти сильних ринкових рухів кількість Margin Call значно зростає.

• Утримання збиткових позицій занадто довго

  Ще одна типова помилка — надія на те, що ринок "повернеться". Трейдер замість того, щоб закрити збиткову позицію з мінімальними втратами, тримає її надто довго, спостерігаючи, як капітал тане.

  Результат передбачуваний: як тільки власний капітал на рахунку опуститься нижче вимог платформи, спрацює Margin Call.

Якщо трейдер не реагує на Margin Call вчасно — не поповнює рахунок або не закриває частину позицій — наступним кроком буде ліквідація позицій через механізм Stop Out.

Тобто біржа або брокер автоматично почне продавати ваші активи для мінімізації збитків, причому часто — за найгіршими цінами.

Тому краще не доводити ситуацію до Stop Out і сприймати Margin Call як шанс врятувати свій рахунок, а не як вирок.

Як працює розрахунок Margin Call

Щоб зрозуміти, коли саме настає Margin Call, потрібно розібратися, як взагалі проводиться розрахунок.

Базова формула дуже проста:

Рівень маржі (%) = (Капітал / Використана маржа) × 100

Тобто ми беремо фактичний капітал на рахунку (включаючи прибуток або збиток за відкритими позиціями), ділимо його на суму використаної маржі й множимо на 100%.

Приклад розрахунку:

Уявімо, що ви:

• внесли на рахунок $500;
• відкрили позицію з кредитним плечем ×5 на суму $2500.

Тобто використовували $500 як маржу для контролю суми у $2500.

Але ринок пішов проти вас — ціна активу знизилася, і ваш капітал зменшився до $200. Підставляємо у формулу:

(200 / 500) × 100 = 40%

Якщо на платформі встановлений поріг Margin Call на рівні 80% або 50% (залежить від правил конкретного брокера чи біржі), то в цьому випадку ви вже набагато нижче безпечного рівня.

І саме тут спрацьовує Margin Call: брокер надсилає попередження, що потрібно або докинути коштів, або ризикувати втратити частину (чи всі) позиції через примусове закриття.

Margin Call приклади у реальному трейдингу

Розглянемо типовий приклад:

Трейдер відкриває лонг-позицію на Bitcoin з кредитним плечем ×10. Він вніс $1000 маржі й розраховує на зростання ціни.

Однак ринок робить різкий розворот і падає на 10%.

Оскільки завдяки кредитному плечу експозиція трейдера була $10 000, падіння на 10% миттєво «з'їдає» $1000 — весь внесений капітал.

Що відбувається далі?

• Власний капітал стає ≈ 0.
• Рівень маржі обвалюється до критичних значень.
• Брокер надсилає Margin Call: або негайно внесіть додаткові кошти, або ваші позиції будуть ліквідовані.

У криптовалютній торгівлі все ще інтенсивніше:

через шалену волатильність ринку Margin Call може виникнути не за дні чи години, а за кілька хвилин.

Тому для трейдерів на криптобіржах важливо постійно моніторити рівень маржі й бути готовими діяти швидко.

Що робити, якщо отримали Margin Call

Отримати повідомлення про Margin Call — неприємно, але це ще не катастрофа. Якщо діяти обдумано і без паніки, можна мінімізувати втрати і навіть зберегти позиції.

Що варто зробити в першу чергу:

• Оцініть ситуацію.

  Перевірте баланс рахунку: скільки капіталу залишилося? Чи багато бракує до мінімально допустимого рівня маржі? Чи є шанс на швидке відновлення ринку? На цьому етапі головне — тверезо оцінити ризики без зайвих ілюзій.

• Поповніть рахунок, якщо це можливо.

  Найпростіший спосіб врятувати позицію — додати коштів. Більшість брокерів дають кілька годин або днів на це, але краще діяти без зволікань.

• Закрийте частину позицій.

  Якщо докинути грошей не виходить, зменшіть навантаження на рахунок: закрийте збиткові угоди, щоб вивільнити маржу і стабілізувати ситуацію.

• Перегляньте свою торгову стратегію.

  Margin Call — це не просто технічне попередження. Це серйозний сигнал, що потрібно скоригувати свій підхід: зменшити плече, встановлювати стоп-лоси, не ризикувати всім капіталом на одній угоді.

Як уникнути Margin Call у майбутньому

Тут працюють кілька простих, але ефективних правил:

• Кредитне плече має бути розумним. Велике плече приваблює прибутками, але ще швидше наближає до Margin Call.
• Стоп-лоси — обов'язково. Без них навіть досвідчені трейдери опиняються у пастці ринку.
• Резерв коштів — ваш щит. Тримайте частину балансу вільною, щоб бути готовим до несподіваних рухів ринку.
• Моніторинг рахунку — щоденна рутина. Особливо в періоди високої волатильності: краще заздалегідь побачити проблему, ніж рятувати рахунок в останню мить.
• Не тримайте збиткові позиції через "надію". Якщо ринок пішов проти вас і ситуація погіршується — краще вчасно закрити мінус, ніж чекати на примусову ліквідацію.

Margin Call — це не кінець. Це нагадування: ризики завжди поруч. І тільки дисципліна, уважність і розумне планування допоможуть вам зберегти контроль над грошей.

Хочете навчитися грамотно працювати з ризиками і тримати свої позиції під контролем навіть у найбурхливіші періоди?

Приєднуйтесь до Bikotrading Academy — навчаємо не просто торгувати, а діяти впевнено в будь-якому ринку.