КЛЮЧОВІ ПИТАННЯ:
Біткоїн як більше, ніж просто цифрова валюта
Уже багато років біткоїн — це більше, ніж просто "цифрові гроші" для купівлі та продажу на біржі. Це технологічна інновація, яка об’єднує фінансові, соціальні та економічні аспекти. Вартість біткоіна сьогодні формується не лише на основі торгів. Тут грають роль складні механізми пропозиції і попиту, глобальна економічна політика, інституційні інтереси, довіра до фінансової системи вцілому.
Говорячи про біткоїн, ми будемо розрізняти ціну і вартість біткоїна. Ціна і вартість це різні речі. Ціна виражена в валюті. Її ми бачимо на графіках криптобірж. Вартість це економічна сутність активу, вплив на ринок, унікальні властивості, корисність та потенціал у майбутньому.
Розуміння різниці між ціною та вартістю допомагає уникнути прийняття рішень лише на основі короткострокових коливань. Інвестування в біткоїн — це здатність оцінити його потенціал в довготривалій перспективі.
У 2010 році можна було купити дві піци за 10 000 біткоїнів. Їхня ціна тоді буле приблизно $41. Проте вартість була вищою.
Розглянемо різні види вартості:
- Балансова вартість, що відображається у фінансовій звітності компаній. Формується на історичній ціні купівлі активу з урахуванням переоцінки або амортизації. Біткоїн — не традиційний корпоративний актив, для нього термін не такий істотний. Але для великих інституційних гравців (компаній, фондів) важливо, яке місце займають криптовалюти в балансі
- Споживча вартість це цінність активу для групи чи окремої особи. Наприклад, частково цінність біткоїна полягає у його здатності зберігати цінність, служити хеджем від інфляції або забезпечувати швидкі міжнародні транзакції без посередників.
- Ліквідаційна вартість — ціна, по якій актив можна швидко продати в умовах фінансової кризи. Біткоїн високоліквідний завдяки глобальному ринку, але якщо на ринку паніка, ліквідаційна вартість може знизитися порівняно з ринковою ціною.
- Гранична вартість. Показує, як міняється вартість активу, якщо додати ще одну одиницю товару. Вартість видобутку (майнінгу) нового біткоїна (витрати на обладнання, електроенергію тощо) часто задає орієнтир для оцінки мінімального рівня ціни. .
- Альтернативна вартість це те, що ви втрачаєте, коли обираєте один варіант замість іншого. Якщо ви інвестуєте в біткоїн замість акцій чи золота, ваша альтернативна вартість криптовалюти — це потенційний прибуток, який ви могли б отримати від альтернативних інвестицій.
Актуальний стан ринку у 2025-му
Після халвінгу 2024 року, де пропозиція біткоїнів зменшилася, помітно зріс інтерес до монети з боку інституційних інвесторів. Великі фінансові гравці, такі як BlackRock і Fidelity, інтегрують криптоактиви у свої портфелі.
Водночас інфляційні ризики у США та Європі, зміни у монетарній політиці центральних банків, геополітичні конфлікти впливають на вартість біткоїна, який сприймається як своєрідна "страхова подушка"в часи економічної турбулентності.
Міняється регуляторна політика на глобальному рівні. Країни, які обмежували обіг криптовалют, стають лояльніші. Проте разом з тим і контроль над цифровими активами посилюється.
Що впливає на вартість біткоїна
Ціла низка факторів, зв’язаних між собою, підказує як знайти вартість і спрогнозувати її міну. Розглянемо декілька.
1. Попит і пропозиція.
Ціна активу росте, коли попит зростає, а пропозиція залишається обмеженою. Вартість 1 біткоїна знижується, коли попит падає.
Але що саме визначає попит на біткоїн? Інтерес інвесторів, зростаюча популярність криптовалют у світі, розвиток фінансових технологій, що інтегрують біткоїн у традиційні фінансові системи, а також новини, тренди та навіть страх упустити вигоду ("FOMO").
В 2021 році Tesla оголосила про інвестицію в біткоїн на суму $1,5 млрд і попит зріс миттєво. А у 2025 році в лютому USA запровадили тарифи в розмірі 25% на імпорт з Канади та Мексики та 10% на китайські товари. Це призвело до того що Біткоїн впав у ціні на 5,1%.
2. Обмежена емісія.
Кількість біткоїнів обмежена алгоритмічно — 21 мільйон монет. І більше вибуватися не буде.Станом на початок цього року видобуто більш ніж 19,6 мільйона біткоїнів. Кожні чотири роки здійснюється халвінг — процес, при якому винагорода майнерам за нові блоки зменшується вдвічі. Що менше біткоїнів залишається для видобутку, тим вища їхня потенційна вартість.
3. Глобальні економічні події
Біткоїн слугує засобом збереження вартості в періоди економічної нестабільності та у країнах з високою інфляцією (наприклад, у Венесуелі чи Туреччині. Під час глобальних економічних потрясінь (пандемія COVID-19 або банківська криза 2023 року) інвестори шукають альтернативи — наприклад, цифрові валюти. Падіння ціни можуть провокувати заборони у великих економіках (США, ЄС, Китай). Наприклад, у 2021 році заборона майнінгу в Китаї викликала значне падіння ринку, але в той же час стимулювала розвиток майнінгу в США.
4. Вартість капіталу
Інституційні інвестори (банки, великі корпорації, фонди на кшталт Grayscale або BlackRock) заходять на ринок криптовалют. Це формує довіру до біткоїна як до активу, стабілізує ринок, підвищує його ліквідність. Інституційний капітал не просто "закачує" гроші в ринок — він надає біткоїну легітимності на одній лінії із акціями, облігаціями чи золотом.
Золото — це актив, що перевірений тисячоліттями, але біткоїн пропонує технологічні переваги у світі цифрової економіки. У 2024 році ринкова капіталізація біткоїна перевищила $1,3 трлн, тоді як вартість золота — понад $13 трлн. Це свідчить про великий потенціал біткоїна в майбутньому.
Аналітика щодо можливих сценаріїв зміни вартості
Аналітики виділяють кілька можливих сценаріїв розвитку ринку біткоїна у 2025 році:
Оптимістичний сценарій (Гранична вартість $150,000 за монету)
У разі зростання попиту з боку інституційних інвесторів, стабільної регуляторної політики та збереження довіри до біткоїна як до "цифрового золота". Посилюватимуть тренд розвиток децентралізованих фінансів (DeFi) та інтеграція біткоїна у фінансові системи великих корпорацій.
Поміркований сценарій ($70,000–$100,000)
Якщо збережеться поточний баланс між попитом і пропозицією, а також стабільність світової економіки. Це відповідає поступовому зростанню без значних сплесків або обвалів.
Песимістичний сценарій ($30,000–$40,000)
Негативні новини на кшталт жорстких регуляторних обмежень, технічних збоїв або фінансових криз. В минулі роки, коли мова йшла про вартість біткоїна графік активно скакав в обидва боки.
Очікується, що вплив халвінгу 2024 року стане особливо помітним саме у 2025 році. Зменшення пропозиції біткоїнів на ринку на тлі зростаючого попиту може спровокувати нову хвилю бичачого ринку. А якщо ви хочете знати про ринок криптовалют ще більше, приходьте на навчання в Bikotrading. Завдяки нашому досвіду та аналітиці, ви навчитесь мінімізувати ризики і отримувати прибуток при будь-якому сценарії.
