КЛЮЧОВІ ПИТАННЯ:
Що таке волатильність?
Мета волатильності — показати, як сильно і як часто вартість акцій, товарів чи інших товарів скаче вгору або вниз.
Причому середня вартість при цьому може не змінюватись. Наприклад, ціна активу вартістю 100 долларів може коливатися щодня на 10 доларів: один день рости, другий падати, третій знову рости. І це означає, що волатильність валютного курсу висока. Але якщо ви перевіряєте активи раз на тиждень, то можете і не помітити цих коливань.
Волатильність — це показник, що допомагає спрогнозувати ризик або невизначеність, спровоковані зміною ціни на цінні папери. Якщо ціна змінюється рідко, тобто волатильність низька, актив вважається стабільнішим. Мінливим вважається фондовий ринок, якщо він протягом тривалого часу падає чи зростає на 1%.
Саме волатильність відіграє базову роль у формуванні ціни опціонних контрактів. Це різновид фінансових контрактів, які за невелику суму дають право купити в майбутньому актив за певною вартістю. По факту, ця вартість бронюється за передплату. При цьому актив купляти не обов’язково, ви просто залишаєте за собою це право. Волатильність валютного курсу це складова, що робить опціонні контракти за всіма напрямами.
Зазвичай роздрібним інвесторам рекомендують диверсифікувати свої інвестиції. Можна поєднувати інвестиції в більш волатильні активи, такі як акції, з інвестиціями в менш волатильні активи на кшталт облігацій.
Опціони набирають популярності і в криптовалютах. Опціони на токени (наприклад, на ефіріум чи біткоїн), дозволяють інвесторам продати або купити їх за певної ціною у обраний час. Так трейдери, навіть не володіючи самою криптовалютою, можуть хеджувати ризики або спекулювати на її вартості:
- Call-опціони дають право на покупку.
- Put-опціони дають право на продаж.
Які є типи волатильності?
Існує три типи волатильності залежно від способу оцінки того, наскільки ціна може змінюватися — прогнозована волатильність ринку, історична волатильність і прихована волатильність.
Історична волатильність
Історична волатильність ринку це показник того, що відбулося ВЖЕ, і нагадує ретроспективу.
Показує волатильність формула де розраховується квадратний корінь з середнього значення квадратів відхилень щоденних змін ціни від середнього значення.
Історичні ціни демонструють, як міняється прибуток від активу. Число відображається у відсотках та не має одиниці вимірювання.Трейдери аналізують, як змінювалась ціна за певний період і вираховують середню амплітуду змін. Враховуючи передбачувану тривалість торгівлі опціонами, межі вимірювання історичної волатильності складають від 10 до 180 торгових днів.
Прогнозована волатильність
Гіпотеза щодо того, як може мінятися ціна активу в майбутньому, на основі очікувань аналітиків, минулих подій та ринкових умов. Трейдери часто використовують її аби оцінити, наскільки динамічним стане ринок у найближчий час, оцінити обґрунтованість ставок або спрогнозувати зміни.
Якщо історична волатильність валют оцінює минулі дані, то прогнозована волатильність орієнтована на майбутнє і не завжди підкріплена реальними подіями.
Прихована волатильність (імпліцитна волатильність)
Показує, на яку волатильність валюти вже розраховують учасники ринку в майбутньому, закладаючи її у вартість опціонів. З допомогою прихованої волатильності аналізують поточні очікування ринку щодо активу, особливо на фоні якихось непередбачуваних ринкових подій. Прихована волатильність відображає поточні настрої трейдерів та закладені очікування. Якщо вартість опціонів висока, це може означати, що ринок очікує великі коливання в ціні активу в майбутньому.
Часто волатильність використовують для опису ризику, але це не завжди коректно. Так, мета ризиків — показати імовірність збитків, тоді як волатильність просто показує, як активно міняється ціна. Довгостроковим інвесторам волатильність може створити проблеми, але для короткострокових трейдерів і трейдерів опціонів волатильність прибутку відкриває широкі можливості для заробітку.
Що означає волатильність криптовалюти?
У різних активів різна волатильність валютного курсу. Наприклад, у облігацій менші коливання вартості протягом тривалих часових періодів. У акцій діапазон різний: від стабільних великих компаній до «копійчаних акцій». Криптовалюти в своїй більшості становлять собою волатильний актив, у якого значні зміни ціни як вгору, так і вниз, стаються протягом коротких проміжків часу.
Оцінити волатильність на криптовалютних ринках можна кількома способами:
Бета-тестування – показує наскільки сильно змінюється ціна конкретного активу (наприклад, акції компанії) у порівнянні зі змінами на всьому ринку. Уявімо, що ринок зростає або падає на 1%. Бета-показник показує, як реагує на зміни саме цей актив. Якщо бета акції дорівнює 1 — темпи зміни відповідають темпам зміни на ринку, якщо більше 1, то акція більш ризикована, адже змінюється сильніше, ніж ринок.
Стандартне відхилення показує, як сильно коливалася ціна активу в минулому порівняно з середнім значенням. Уявімо, що середня ціна активу складає 100 доларів. Якщо стандартне відхилення велике, то ціна може коливатися від 80 до 120. Якщо стандартне відхилення маленьке, то вартість залишається близькою до 100.
За 10 років свого існування криптовалюта пройшла низку різких злетів і падінь та історично вважається більш волатильною, ніж акції. Проте чим більший стає обсяг торговлі біткоїном, чим більше до фінансової централізації долучаються інституційні структури, тим нижче стає волатильність. Однак нові криптовалюти, або криптовалюти з малим обсягом торгів, зазвичай мають дуже високу волатильність курсу. Тому краще ризикувати сумами, які ви не боїтеся втратити.
Причин волатильності криптовалюти багато. Наприклад, біткоїн та інші криптовалюти не контролюються жодною юридичною особою. Внаслідок того, що блокчейни розподілені між різними системами по всьому світу, важко керувати ними всіма.
Природа криптовалюти приваблює спекулятивних інвесторів, котрі хочуть заробити на коливаннях цін. Оскільки жоден фізичний актив не підтверджує своєї цінності, ціна нього залежить виключно від віри. Крім того, ви можете інвестувати, навіть маючи невеликі знання, і саме тому крипторинок так сприйнятливий до ажіотажу та маніпуляцій. І це теж впливає на волатильність на валютних ринках.
Якщо створювати рейтинг криптовалют по волатильності, то найбільш волатильні DeFi-токени та нові проєкти. Середні за волатильністю біткоїн на ефіріум (більш стабільні криптовалюти). А найбільш стабільні стейблкоїни (наприклад, USD Coin, Tether).
Їхня ціна прив’язана до стабільних резервних активів (наприклад, долара США), тому їх волатильність дуже низька. Взагалі, матою стейблкоїнів є збереження постійної вартості і попередження волатильності цін.
Почни навчатися та дізнайся секрети успішного трейдингу від експертів!
Хочеш заробляти гроші на криптовалютному ринку, але не знаєш, з чого почати? Приєднуйся до нашого ексклюзивного навчання та дізнайся все про трейдинг на криптовалютному ринку від наших професіоналів!
Ми покажемо тобі найкращі техніки та стратегії трейдингу на криптовалютному ринку, які дозволять тобі збільшити свій капітал в короткий проміжок часу. Наші експерти дадуть відповіді на всі питання, пов'язані з криптовалютним ринком, та нададуть доступ до найновіших технік та інструментів в трейдингу.
Але це не все! На навчанні ти зможеш обговорювати свої ідеї та стратегії з іншими трейдерами та взяти найкращі практики від них.
Не пропусти свій шанс змінити своє життя назавжди та стати успішним трейдером на криптовалютному ринку! Почни навчання вже зараз та заробляй реальні гроші вже з перших трейдів!
