КЛЮЧОВІ ПИТАННЯ:
Що таке відсоткова ставка?
Відсоткова ставка — це своєрідна «вартість» використання грошей за період часу. Якщо ми говоримо про позику, вона покаже, скільки ви заплатите за використання грошей, а якщо про інвестицію — скільки заробите дозволивши використання коштів.
Відсоткова ставка часто залежить від ризиків. Чим вище вірогідність того, що кошти не повернуть, тим ставка вища. Саме через високу волатильність ринку криптовалют ставка тут часто вища, ніж в традиційних банках.
Коли у 2020 році Федеральна резервна система США зменшила ставки практично до нуля, капітал почали масово переводити в криптовалюти. За кілька місяців біткоїн виріс із $10,000 до $60,000.
Існують номінальна відсоткова ставка та реальна ставка.
Номінальна ставка фіксується в ході заключення угоди. Наприклад, якщо в договорі прописано 7%, то ви отримаєте 7%. Реальна відсоткова ставка це коли вартість криптовалюти може мінятися. Якщо вартість монети впаде, фактично ви отримаєте менше грошей, ніж розраховуєте. А у світі криптовалют ціна може змінюватися дуже швидко.
Як обчислюється ставка?
У світі криптовалют прорахунок ставки може виявитися дещо складнішим, ніж на стандартному фінансовому ринку.
Наприклад, якщо позику у 10000 ви берете в банку на 5% річних, то виплатите чітко 10500 доларів.
Якщо ж у криптовалютному ринку ваша ставка становить 10% річних у стейблкоїнах USDT, і ви закладаєте 1 ETH вартістю 1500 доларів як заставу, то у випадку здешевлення ETH активу може виявитися недостатньо, і аби покрити борг, платформа актив ліквідує.
Види відсоткових ставок
Залежно від домовленостей, може існувати кілька типів відсоткових ставок.
1) Фіксована відсоткова ставка
Вона не міняється протягом всього терміну дії депозиту або кредиту. Перевага такої ставки — передбачуваність, відсоток не змінюється навіть при зміні вартості активу. З недоліків — у разі падіння активу ви не отримаєте з цього жодних переваг. Крім того, кредитори стараються враховувати ризики, тому такі ставки дещо вищі за інші.
Наприклад, на платформі Aave фіксовані ставки можуть бути запропоновані для позик у стейблокоїнах.
2) Плаваюча відсоткова ставка
На неї впливають ринкові умови. Змінна відсоткова ставка прив’язана до індексів ліквідності або облікової ставки центрального банку. Якщо на ринку ставки падають, то позичальники платять за кредит менше. З іншого боку, якщо ставки зростуть, ставки можуть істотно вище. На довготривалу перспективу планувати витрати складніше.
На платформі Compound, наприклад, на розмір плаваючих ставок впливає баланс між попитом і пропозицією. Якщо попит на позики USDT росте, для позичальників ставка збільшується теж, а для вкладників — стає меншою.
3) Періодична відсоткова ставка
Демонструє, яка частина відсотків нараховується за проміжок часу: наприклад, день або місяць. Якщо мова про кредити, що чим частіше відсотки будуть нараховуватися, тим більше доведеться сплатити. А от у випадку інвестицій, завдяки реінвестуванню, часті нарахування збільшують дохід. Часто на DeFi-платформах відсотки нараховуються кожен день або навіть щогодини.
4) Ефективна ставка відсотка
Цей вид ставки враховує частоту нарахування відсотків (ефект складних відсотків). Наприклад, якщо щомісяця нараховується 10%, то через додатковий прибуток від попереднього нарахування відсоток буде вище.
У світі існує ще термін еквівалентність відсоткових ставок. За різних мов дві ставки можуть давати один результат. З врахуванням складних відсотків 9,8% із нарахуванням щомісяця та 10% із нарахуванням щороку можуть давати однакову суму.
Наприклад, на платформі Nexo якраз нарахування щоденне, тому ефективна ставка із депозитом 12% на рік в реальності відсоткова ставка складає іноді 12,7%.
Відсоткові ставки в криптовалюті
Для наглядності розглянемо різні випадки нарахування відсоткових ставок і які чинники мають вплив на розмір відсоткових ставок.
На DeFi-платформах на кшталт Aave та Compound відсоткові ставки залежать від ринкових умов. В смарт-контрактах ставки для позичальників і кредиторів визначаються автоматично на основі коефіцієнта використання — частки ліквідності, використаної в кредитах. Прибуток платформи складає різниця між ставкою кредиторів і постачальників.
При зростанні попиту на кредити для певної криптовалюти для позичальників збільшується ставка. Кредитори, аби отримати дохід, вносять більше коштів на платформу.
Наприклад, на платформі Aave ставка для позики USDC за низького попиту може складати 5% річних і виростати до 20% у разі скорочення ліквідності. Для вкладників ці ставки складуть, наприклад, 4% та 15%.
У DeFi існують річна та плаваюча ставки. Річна відсоткова ставка показує, які відсотки за рік отримує кредитор, враховуючи складні відсотки. Залежно від попиту, ставка для стейблкоїна USDC на платформі Compound APY коливається від 2% до 15%. Плаваюча ставка відсотка змінюється автоматично залежно від коефіцієнта використання. Наприклад, на Aave для DAI, залежно від попиту, вона може коливатися з 3% до 25%.
Якщо платформи централізовані (CeFi), наприклад Nexo, Celsius чи Crypto.com, ставки визначаються не алгоритмами, а компаніями, і часто вони є фіксованими. Тут існують і програми лояльності для користувачів, що зберігають криптовалюти. Наприклад, для NEXO річна ставка складає 12%. На Crypto.com, якщо користувач блокує кошти на три місяці, депозит у стейблкоїнах USDT може зрости до 12%. Контроль над активами при цьому віддається платформі, користувачів захищають кошти від злому чи банкрутства.
Ще одна важлива характеристика ринку криптовалют — зв’язок між пропозицією, ліквідністю та попитом. Низький попит при високій ліквідності викликає знижки ставок для кредиторів та позичальників, високий попит при низькій ліквідності збільшує ставки.
Рекомендації для новачків на ринку криптовалют
Аби не бути в програші, відслідковуючи паритет відсоткових ставок, даємо кілька порад:
- Навчайтесь основам. Почитайте статтю і з’ясуйте для себе, що таке номінальна, ефективна та реальна відсоткова ставка.
- Вивчіть платформи. Вивчіть умови DeFi та CeFi платформ, перш ніж вкладати кошти. Віддавайте перевагу перевіреним сервісам з високим рівнем ліквідності.
- Аналізуйте ризики. Враховуйте можливі зміни ставок, волатильність активів та інші ризики навколо криптовалютних токенів.
- Диверсифікуйте портфель. Розподіл капіталу зменшить ризики.
- Залишайтесь гнучкими. Будьте готові адаптувати свої стратегії залежно від ринкових умов чи зміни ставок.
А щоб перетворити знання у вигідні угоди, приходьте на навчання в Bikotrading. У нас лише перевірені стратегії, перевірені десятками тисяч випускників.
Почни навчатися та дізнайся секрети успішного трейдингу від експертів!
Хочеш заробляти гроші на криптовалютному ринку, але не знаєш, з чого почати? Приєднуйся до нашого ексклюзивного навчання та дізнайся все про трейдинг на криптовалютному ринку від наших професіоналів!
Ми покажемо тобі найкращі техніки та стратегії трейдингу на криптовалютному ринку, які дозволять тобі збільшити свій капітал в короткий проміжок часу. Наші експерти дадуть відповіді на всі питання, пов'язані з криптовалютним ринком, та нададуть доступ до найновіших технік та інструментів в трейдингу.
Але це не все! На навчанні ти зможеш обговорювати свої ідеї та стратегії з іншими трейдерами та взяти найкращі практики від них.
Не пропусти свій шанс змінити своє життя назавжди та стати успішним трейдером на криптовалютному ринку! Почни навчання вже зараз та заробляй реальні гроші вже з перших трейдів!
